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用ROA看公司資產中的每一塊錢能賺多少報酬?

用ROA看公司資產中的每一塊錢能賺多少報酬?

之前小豬已經向大家介紹ROE,而ROA又是什麼呢?
ROA (Return on Assets),中文稱「資產報酬率」。
簡單來說,一塊錢的資產能為公司帶來多少報酬,表示公司的資金運用效率。
首先,我們要先知道「資產」又包含哪些?讓我們一起看下去吧!

總資產包含哪些?

總資產 = 股東權益 + 負債。

公司資產

ROA的計算公式?

ROA = 稅後淨利/總資產

註:稅後淨利為公司淨賺的錢,經繳稅後的金額。

關於稅後淨利,想了解更多可看這篇貼文【營收創新高真的好嗎】。

ROA 與 ROE 差在哪?

📍ROA (資產報酬率)= 稅後淨利/總資產
👉 評估公司資產中的每一塊錢,能為賺多少報酬。

📍ROE (股東權益報酬率)= 稅後淨利/權東權益
👉投資人投入的每一元,公司能幫投資人賺多少錢。

由上述可知,ROA與ROE最大差異在於是否包含「負債」。

適度舉債,可加大財務槓桿。

假設A公司總資產為100萬(股東權益有50萬、負債50萬),去年稅後淨利為10萬,
ROA =  10萬/100萬 = 10%;ROE =  10萬/50萬 = 20%

假設B公司總資產為100萬(股東權益有100萬、負債0萬),去年稅後淨利為10萬,
ROA =  10萬/100萬 = 10%;ROE =  10萬/100萬 = 10%

由上述發現以下幾點:
1. 沒有負債的公司如B公司,ROA = ROE。
2. 適度舉債,A公司的ROE較B公司高。但槓桿一體兩面,假設兩間公司都虧損10萬,A公司損失較大。

那 ROA 適合用在哪裡? 

ROA 就適合用在負債比率高的金融業,因ROE不看債務,故用ROA指標評估更為合適。

註:負債比率=負債/ 資產

ROA選股建議

1. ROA指標應用於同業間比較,或與公司自身比較。
因每個產業負債比率皆不同,如金融業負債比率較其他行業高。

2. 一間公司ROE越高,但ROA卻很低,表示公司很可能過度舉債,投資人應留意風險。

3. ROA越高越好,表示公司資產運用效率很好。
投資人應留意賺的錢(稅後淨利)主要是否來自於業外收入,一樣可參考這篇文章

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This Post Has 8 Comments

  1. 之前都沒有認真比較兩個數值的差別,看完後又更了解ROA和ROE的不同了,謝謝!

  2. 真的是長知識了 之前都覺得只是看看新聞就可以評估這間公司狀態 後來發現實在是太天真了 影響因素真的很多 非常感謝版主推薦 大推!

  3. 謝謝版大的白話文翻譯,一看就懂!
    以後投資前更清楚知道該公司有沒有過度舉債了。

  4. 剛接觸一些股票知識,這些名詞意思真的很容易忘,版主寫得很清楚好懂!
    然後版主做的圖片都很好看欸,怎麼做到的啊?太厲害了

  5. 我只能說…
    圖真的是太可愛了,哈哈

  6. 謝謝版主淺顯易懂的分享~
    終於搞懂ROA和ROE的差別了 哈哈哈
    版主製作的圖片好精美可愛啊 我好喜歡

  7. 我真的對那些名詞真的很容易搞得霧薩薩
    感謝版主白話的分享~瞬間秒懂意思

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