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買進的股票多久可以回本呢?用本益比算給你看。

買進的股票多久可以回本呢?用本益比算給你看。

首先,今天要跟大家介紹一選股指標: PER (Price-to-Earning Ratio) 簡稱 PE 。
中文:本益比 。
本益比的數值,表示多少年可以回本的意思。
假設本益比 = 10,就是 10年 才能賺回本金。
如果你不太喜歡閱讀文字,可直接看底下IG的圖,再聽小豬🐷的講解 ~~

本益比是什麼?

先舉一個最簡單的例子。
假設今天小豬 🐷 有1000塊 💰 ,放『好會生銀行』每年穩定生利息100塊 💰 ,
🐷 要花 1000 ➗ 100 = 10 年 📆 的時間 ,才有辦法轉回本金的1000塊 💰 。
而 🐷 把錢存放在『好會生銀行』的本益比 = 10。

本益比

把上述的例子,運用在股票 💸 。
小豬的本金 1000塊 💰 好比 目前股票的股價 💸 。
每年『好會生銀行』利息100塊 💰 好比 每股賺多少錢(EPS)。
如此,我們就很好估算,買進時的股價 ➗ 每股賺的錢 (EPS) = 多少年回本 📆 。
換言之就是,買進這檔股票 💸 多少年可以回本。

本益比

為甚麼要用本益比選股?

讓投資人輕易判斷,買進哪支股票 💸,可以較快回本 📆 ,持有成本相對較低。即使財務體質良好的公司,買在想對高的價位,就會增加持股成本。然而,要怎麼判斷股價,目前便宜還是昂貴呢?就要使用本益比(PE)來評估。

本益比的公式?

本益比 = 目前股價 💸 ➗ 未來一年的 EPS
這裡的 EPS ,是指預估未來一年 EPS
👉  因無法預估未來EPS,通常會用以下兩種方式估算:
🔸 去年整年的EPS
🔸 前四季EPS的合計
Q:四季是甚麼意思? (看底下註解⬇)

本益比

本益比怎麼算 ?

以兆豐金(2886)為例,用上述兩種方式估算。

🔸 去年EPS  => 2018年兆豐金EPS為 💲 2.07 元/股。(如圖)
若兆豐金目前股價為 30.15元,用去年EPS,來估算本益比 = 30.15 ➗ 2.07 = 14.56。
換言之,若現在以股價 30.15元 買進,預估 14.56年 賺回本金。

圖片來源: goodinfo台灣股市資訊網

🔸 前四季EPS合計 

現在為 2019.12,往前推算四季為:2018-Q4、2019-Q1、2019-Q2、2019-Q3 (如圖)
必須找出前四季的EPS,並且加總 = 0.54 ➕  0.57 ➕  0.56 ➕  0.38 = 💲 2.05 元/股。

圖片來源: goodinfo台灣股市資訊網

若兆豐金目前股價為 30.15元,用前四季的EPS總和,來估算本益比 = 30.15 ➗ 2.05 = 14.7 。(如圖)

由此可知, goodinfo台灣股市資訊網 的本益比 👉 是用 前四季EPS合計 估算而來的。

可以發現上述兩種方式,來預估兆豐金未來本益比,並無太大差異,主因兆豐金每年獲利(EPS)都很穩定。所以,因 EPS 為預估值,本益比較適用於每年獲利穩定的公司。

本益比選股標準?

本益比越低,表示股票越便宜,越快回本。
以下為多數投資人,用本益比評估股價的標準,並非完全絕對,可與同產業相互比較:
🔵 本益比 > 20,昂貴
🔵 本益比 = 15,一般
🔵 本益比 < 10,便宜
👉 很多投資人,會用本益比作為買進訊號,以降低持股成本。 通常會在本益比低⬇時買進,本益比高⬆時賣出。

❗❗ 注意:本益比越低不見得算便宜;本益比越高也不見得算貴。
✔ 本益比低 ⬇ 的股票,若財務狀況不穩健且成長性低,就算便宜買進,還是很貴。
✔ 本益比高 ⬆ 的股票,有些為成長性高📈且具產業壟斷☝的公司,若篩選掉本益比高⬆的公司,很可能錯過一間成長型 📈 公司。

本益比

本益比的盲點 ?

#1 用過去歷史EPS來計算

本益比的計算,應以未來一年EPS來計算,但我們無法預知未來,則以過去EPS來計算。 

#2 獲利(EPS)要穩定,而且不可以為負。

若公司虧錢,EPS會是負➖的,則算不出本益比。❌沒有益,哪來的本益比拉 🙈🙈

每年EPS獲利都要穩定,就如同 『好會生銀行』 及 兆豐金 的例子,每年穩定利息或獲利,用本益比指標就有評估價值。若每年利息或公司獲利不穩定,本益比容易失真,就失去用本益比選股的評估價值。

#3 股價太高,不適用本益比

我們都知道公司有賺錢(EPS成長),市場上買的人多,股價就會上漲。因投資人多會選擇投入,安性全性高🧰且具成長 📈 的公司,當股價上漲速度 遠大於 EPS成長速度,會導致本益比過高 ⬆ 情形。 👉 若篩選掉 高本益比 的公司,可能獲錯過一間公司的成長期 📈 。

❗❗ 但,公司不可能每年都一直成長,假設公司已過成長期,現在買進,持有成本會太高 ⬆ 。要怎麼知道公司是否有成長空間 👉 因此我們可用PEG指標,來評估公司成長空間,做為買進依據。

#4 本益比高時,反而是買進景氣循環股的時機。

營建、鋼鐵等景氣循環產業,景氣不好時,公司未賺錢,EPS低 ➡ 本益比高,此時買進。
等到景氣轉好時,開始賺錢(EPS成長 📈 ) ➡ 本益比低,公司開始賺錢,股價漲,此時賣出。

🔍 本益比哪裡查?

🖥️ goodinfo ➡上方搜尋單一個股 ➡ 就可以直接看到以下的圖

小豬結語

本益比雖能讓我們,評估股票買進訊號,但並非僅單靠本益比選股就好。
好比我們每個人,在不同維度皆有不同表現,每個人擅長的事情不同,單以一個項目就評估一個人,不太客觀。用在投資股票也是如此,每個選股指標都有其評估價值,但不能看出一間公司的全貌,因此了解公司基本面(財務狀況、經營績效等)是一個很重要的課題。

延伸閱讀:投資新手第一次開戶就上手

股市名詞註解

財報的四季是甚麼意思?

每一季期間為3個月,一年共四季。
第一季,簡寫Q1,為1~3月。
第二季,簡寫Q2,為4~6月。
第三季,簡寫Q3,為7~9月。
第四季,簡寫Q4,為10~12月。
(回上述內容⬆)

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This Post Has 4 Comments

  1. 版大做的圖都超可愛,而且讓人超容易理解,又學到了不知道的事,謝謝分享❤

  2. 謝謝版主
    真的很淺寫易懂耶
    連我這個股票新手都看得懂~~
    圖很豐富、顏色也很多元
    會讓我想繼續讀下去,而不是關掉XD

  3. 從中學到許多新知識
    感謝版主
    除了清楚易懂外
    還有可愛的版面賞心悅目啊~

  4. 超好懂欸
    原來是這樣

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