歡 迎 來 到 懶 豬 學 院
害怕股票買在高點嗎? 談談股票的價格與價值。

害怕股票買在高點嗎? 談談股票的價格與價值。

我們常捉摸不定,當買進一支股票時,擔心買貴了,或是買在低點,但又怕一直跌下去。但股價怎樣算高點? 怎樣算低點? 甚麼價位才合理呢?
我想,不管是投資新手,或潛入股市已久的投資人,都常常會有這樣的迷思。
小豬今天就來跟大家談談,一個重要的觀念,股票的「價值」與「價格」。

「價值」與「價格」怎麼分?

就以實際的物品來舉例,會比較清楚。

🔸「價值」:假設iphone成本價為$2萬,就當作iphone這個產品的價值。

🔸「價格」:市場上,iphone的售價為$3萬,售價比成本價『多』出的價格,稱為『溢價』。這『溢價』包含品牌、手機效能、電池續航力及功能等,而這些附加價值,就是消費者購買它的主因,就算溢價,很多人還是覺得值得購買。

價值與價格

在將這個觀念,用在股票市場上。

🔸「價格」:每天隨市場波動的股價,稱為價格。

🔸「價值」:一間公司內含的價值,如:賺錢效率、獲利能力、財務狀況穩健等,上述都可從公司財報得知。「價值」更可以從財報數據中,推算出「合理價」。

價值與價格

股市中最經典的,遛狗理論。

「主人走路時,小狗會在前面跑來跑去,也有可能會跑得太遠,但遲早會跑回主人身邊。」

🙎‍♂️主人 是用來比喻「公司的基本面」,為 公司的「價值」。
🐶小狗 是用來比喻「公司股價」,為 目前市場波動的「價格」。

👉這樣有沒有對「價格」與「價值」比較了解? 🙈🙈

為什麼要了解公司的「價值」?

如遇到像2008年的金融海嘯,怎們得知手中股票是否跌到谷底?🤦‍♀️還是應該要逢低加碼買進呢?🙋

但如果我們先知道一間公司的價值,一個財務體質良好的公司,遇上黑天鵝事件(如:金融海嘯、網路泡沫),就會知道股價下跌只是暫時的,最終還是會回歸到基本面,回到它應有的價值。

那要怎麼知道,股價買貴了,還是便宜 ?

首先,先撇除,財務狀況不優的公司,因為,沒必要投資阿!
再從你挑選的好公司中,去比較「價格」與「價值」
也就是說,比較「目前的股價」 與 你估算的「合理價」 。

🔸股價 < 合理價,公司價值被市場低估,股價便宜。
🔸股價 > 合理價,公司價值被市場高估,股價昂貴。

看到這裡,你可能會有2個疑號:

怎麼挑選好公司?

可從公司的財報,觀察,公司的經營狀況;再搭配選股指標,找出穩定成長的好公司。

合理價怎麼算?

合理價的推算,是由投資人自行估算,會依每間公司狀況,及投資人預期報酬率(殖利率),而有不同的計算方式。小豬之後會再介紹,推算合理價的幾個方式。

股價溢價應該值多少才買?

價格貴不貴,小豬認為在於投資人怎麼認為。這個溢價,若包含了公司未來成長、穩定性、市場壟斷、倒不得的特質,如果你看在的是這些附加價值,即使目前的價格被市場高估,『 你覺得合理 』就可入手。

等股價跌到合理價,再買進嗎?

其實,也是看投資人怎麼選擇。

等待合理價位,有機會買進,持有成本較低的股價。
反之,可能會花3~5年的時間成本,都還等不到的風險,很可能是,公司一直成長,股價當然只有漲了;另外還需要不時地關注股價的變化。

小豬想說的是,別人的成功與操作模式,我們也許無法完全複製,我們可以學習別人的心法、選股技巧,但過去的歷史不一定會重演,我們都無法預測股市的未來呀!我們是人不是神!

小豬結語

希望大家都能,學習了解公司的基本面(經營績效、獲利狀況等)。當發生黑天鵝事件時,就能處變不驚了,甚至逢低加碼。

投資是為讓資產最大化,不應耗費太多精力,天天看盤,天天擔心。我們選擇投資,是為了讓生活更美好,而不是它來影響我們的生活。

如果對我的內容有興趣,歡迎追蹤我的IG喔 ~~~

分享此文

This Post Has 10 Comments

  1. 我一開始看到也是想到遛狗理論,很多人看合理價格是用”本益比”,不過你說得很對,公司一直成長,那股價本來就會處在一個比較高的價位,所以真的要做很多功課才可以有比較明確的判斷,期待版主整理判斷合理價的文章,謝謝分享~~版面配置很舒服!

    1. 謝謝你~~~
      真的!!! 選股指標很多,
      但每個產業及公司狀況都很不同,
      真的需要深入研究比較,
      才能做到最客觀的判斷。

  2. 短短的字裡行間 真的滿滿的收穫 感謝版主

  3. 好文推推,投資真的就是不斷學習的過程!一起加油!

  4. 感謝分享,對於股票真的還是不太了解,但這篇非常淺顯易懂~~!

  5. 很有幫助!貼文的圖也好用心喔

  6. 用遛狗來解釋股票的價格與價值,非常容易理解,感謝分享。

  7. 這篇很淺顯易懂耶~連我都可以理解,謝謝版主的分享

  8. 這篇很好懂
    謝版主用簡單的文字解釋

  9. 看來版主也是價值投資型的呢!買入真正的好公司很重要

發佈留言

Close Menu