相信每個投資人都常看過這樣的標題,「某某公司幾月營收創新高」,可能就認為公司大賺錢,想著買進。但營收創新高,真的是公司賺錢了嗎?背後又隱藏什麼BUG,讓我們一起看下去吧!
「毛利率」是什麼?

假設小豬今天開了一間咖啡廳,假設4月時的營業收入為30萬,扣除營業成本(包含咖啡、食材等原物料)為10萬,而剩餘的20萬則為「營業毛利」。
毛利率 = 營業毛利➗營業收入=20➗30=66.6%。
「營業利益率」是什麼?

上面所述的營業毛利,扣除營業費用,假設為10萬(如每月店租、人事費、廣告等),故剩餘的10萬則為「營業利益」。
營業利益率(營益率)=營業利益➗營業收入=10➗30=33.3%。
因此,若營業利益小於0,則表示公司沒有賺錢,反而是虧錢的。
「營業成本」VS「營業費用」
有沒有發現這兩個名詞很相似,但意思完全不同。
營業成本
又稱為「直接成本」,為製造產品時的生產成本,多為原物料。
營業費用
又稱為「間接成本」,衍伸之營業費用,如店租、廣告、人事成本等。
「業外收入」是什麼?
另外,公司的營業收入,除本業收入外,其中一部分可能是來自於業外收入(轉投資等)。這就好比一個人除了正職工作外,還另外兼職其他工作賺取額外收入。所以,若一間公司本業經營不佳了,卻專注於業外收入時,公司財報上的帳面數字雖然好看,但投資人就要多加留意。
「稅後淨利率」是什麼?

了解公司賺的錢,一部份可能來自於業外收入後,可知營業利益的數值不等於公司獲利。因此營業利益必須加上「業外損益」的部分。
若業外收入虧錢,稅前淨利<營業利益;反之,若業外收入賺錢,稅前淨利>營業利益。
稅前淨利率=稅前淨利➗營業收入。
註:稅後淨利=稅前淨利-應繳稅額。稅後淨利率=稅後淨利➗營業收入。
EPS每股盈餘
我們從上已知「稅後淨利」,得出公司賺多少錢後,就可以算出EPS(每股公司賺多少錢)了。
EPS = 稅後淨利➗在外流通股數。
延伸閱讀:EPS公式怎麼計算? 你知道股價的推升,都與EPS成長有關嗎?
營收創新高的BUG
高淨利,低營業利益,多為業外收入賺錢。

投資人應留意淨利是否高出營業利益許多,業外為一次性收入,非公司基本面轉強。投資人應找專注本業公司,才能有穩定的獲利。
營收最後一天才公布。
每月營收皆為下一個月的10號以前發布。若為利多消息,通常公司會提前發佈,但如果營收創新高,可是晚發布,投資人就要小心有問題了!
哪裡查「損益表」?

營業收入、營業成本、營業費用、營業利益、稅後淨利等這些名詞,皆包含於財務報表中的「損益表」。
🔍可至以下連結查詢:
1.goodinfo網站➡️搜尋單一個股➡️財務報表中的「損益表」
2.三竹股市APP➡️搜尋單一個股➡️盤後➡️財務中的「損益表」
選股建議
因此投資人都了解公司基本面,能夠讓我們更全面評估一間公司獲利情況,而非僅靠單一指標就買進。
📍專注本業的公司。
📍穩定的毛利率。
📍穩定的營益率,且營益率>0,表示公司賺錢。
📍穩定的淨利率。
延伸閱讀:投資新手第一次開戶就上手
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璐璐斑比
17 5 月 2020我以前也有這樣的疑問,現在終於解開了!謝謝版主
Ron
17 5 月 2020版主的圖片好用心!!
超容易懂的,謝謝版主
小葉
18 5 月 2020圖片的呈現方式,對於投資新手來說,真的非常容易閱讀與吸收!
obasan
18 5 月 2020投資的都是血汗錢,若沒好好做功課,就胡亂買股票,一定會屍骨無存。版主說明的很清楚,對新手投資人很有幫助。
小二
19 5 月 2020雖然第一次看到話會有點難理解,但是明白了之後開始了解投資的時候需要學習的東西其實很多!!繼續關注和學習,謝謝分享知識~
Richmaple
20 5 月 2020每次看到你的文章都很喜歡欸,把複雜觀念講的很簡單,看文章很舒服