歡 迎 來 到 懶 豬 學 院
ETF折溢價是什麼?ETF買貴了嗎?

ETF折溢價是什麼?ETF買貴了嗎?

折溢價,其實就是「淨值」與「市價」的關係。

像最近剛上市ETF(代碼:00878)就有溢價過高的情形,,表示投資人買貴了。而折溢價又該怎麼看呢?讓我們一起看下去吧~~~

ETF 淨資產

ETF的淨資產 = ETF總資產 – ETF負債、內扣費用。
假設有一檔ETF叫「5678」,包含了A、B、C這3間公司的股票,如下:
A公司:持股數量 100股,目前股價 20元
B公司:持股數量 200股,目前股價 10元
C公司:持股數量 300股,目前股價 20元
➡️ 這檔 ETF 的淨資產 = 10,000元。(這裏先不討論其他內扣管理費用)

👉ETF 的淨資產會依「成分股的股價漲跌」與「持股數量」而改變。
👉持股比例(權重):A公司 =20%;B公司=20%;C公司=60%,故C公司目前對這檔ETF影響較大。

ETF 發行單位數

ETF發行單位數 = 在「股票市場」流通的單位數
ETF「發行單位數」就類似股票的「流通股數」,只是意義上還是不同的。

📍因公司的股本(股數),基本上是「固定」的,除非發放新股或是增減資,股本才有可能變動。
📍ETF的發行單位數會隨「股票市場」中投資人買進賣出,而隨之調整的。

ETF每單位淨值

📌ETF 每單位淨值 = ETF淨資產/ ETF發行單位
以上述ETF「5678」為例,這檔 ETF 的淨資產= 10,000元。
假設於「股票市場」中流通1,000股 ➡️「發行單位數 」=1,000
ETF每單位淨值=10,000元/1,000=10元。
但這10元,不會剛好是投資人於「股票市場」買進的價格。

⚠️ 注意:ETF的淨資產,會因 成分股的股價 波動,所以只要有開盤,幾乎是每秒都在更新;而公司的股票淨值,會跟隨財報發佈時間,則為每季更新一次。

ETF市價

因投資人只能在股市交易,ETF市價就是「股票市場」中投資人買賣的股價,市價會受股市波動。
因此ETF的淨值,並不等於目前該ETF的股價,投資人通常不會買進市價大於淨值過多的ETF。
所以會希望「市價」趨近於「淨值」,並且買賣前先關注「折溢價漲幅」比例。
👉 而「折溢價」 又是什麼呢?

ETF折溢價

折價 :市價 < 淨值,有利於「買進」的投資人。
溢價 :市價 > 淨值,有利於「賣出」的投資人。
以前面的ETF「5678」這檔ETF的淨值10元為例。

📍若市價=9.9元,市價<淨值,折價幅度:(9.9-10)/10=-1%
📍若市價=10.1元,市價>淨值,溢價幅度:(10.1-10)/10=+1%

👉 折溢價幅度通常會盡量控制在1%以內,法人會以套利的方式控制。(篇幅有限,下次再補充說明😅)

折溢價哪裡查?

☑️ APP推薦:台股ETF折溢價查詢

☑️ 網站推薦

🔍 發行該ETF之投信官網

也可以直接google:「投信」+「即時估計淨值」。
如:元大即時估計淨值,即可查到元大發行之ETF。

🔍證交所_基本市況報導網站

含所有ETF即時估計淨值,不用依各家投信查詢。

如果對我的內容有興趣,歡迎追蹤我的IG喔 ~~~

分享此文

發佈留言

Close Menu