歡 迎 來 到 懶 豬 學 院
殖利率越高越好嗎?絕對不能只靠殖利率選股。

殖利率越高越好嗎?絕對不能只靠殖利率選股。

🐶:『 這支股票殖利率好高呀~~ 股價又低,買進超划算阿 !!! 』

🐔:『 這支股票殖利率太低了~~ 我才不買呢。』

🐵:『 股票的殖利率隨便都比定存利率還高呀~~當然是要把錢拿去投資股票呀! 』

👉 如果有閃過上述心態或是想法的投資人,小豬會希望來看看這篇文章喔 ~~~

殖利率是甚麼?公式?

殖利率 = 今年公司配的股息 / 持股成本

股息:公司每年配息,依據去年的獲利(EPS),公司會召開股東會決定,今年以多少比例(盈餘分配率)發配給股東。

持股成本:買進這檔股票當時的股價,因為股價隨時都在波動📈,而且每個投資人買進的時機點⏰不同,殖利率當然也就不同。若股息不變情況,若買進的時機股價已上漲⬆️,殖利率相對就低⬇️;反之,若於股價相對低點⬇️買進,殖利率就高⬆️。

殖利率

殖利率比定存利率高,就一定好嗎?

殖利率為很多投資新手作為主要買進的指標之一,因殖利率多數人會拿來與定存利率🏦比較。

定存利率已在市場上有一個定錨⚖️的作用,以致多數投資商品、儲蓄險保單📝都會拿來與定存利率做比較,作為比較年報酬率之依據,但殖利率也不像年報酬率的數值那麼絕對。

👉 殖利率 是會隨著 每年所配發的股息💰 與 當時買進價格$ 變動的。

定存是確定可以保本的理財工具,而股票是投資工具,股價會隨市場波動,投資一間公司,需從很多面向及指標評估買進依據,若僅追逐高殖利率的公司,投資人很容易賺了股息💰,賠了價差$(持股成本)。

殖利率越高越好嗎?

#1 注意股價是否持續下跌

配息不變的情況下,股價低⬇️,就會形成⬆️高殖利率。

股價的推升,都與獲利有關(EPS),所以好的公司通常股價都不低;反之公司持續衰退,市場上想賣出的人就多,造成股價下跌⬇️。

👉 選股建議: 多觀察公司的基本面,如公司持續衰退,不宜現在買進。

#2 公司的急用金拿去配息

很多投資人都會以長期穩定配息的公司,才決定買進該公司的股票,以作為被動收入來源。以致公司雖獲利(EPS)不高,但維持年年配息給股東,以安撫投資人的心態,避免股價過於動盪,造成股價大幅下跌。

因此公司就會從 資本公積保留盈餘 去發配,這兩者可當作公司的私房錢,若發配給股東,未來將會有一部份的急用金無法被利用,如:彌補虧損、轉投資等。這樣會有點像是『吃老本』的狀態。下圖以遠傳(4904)為例。

👉 選股建議: 投資人可注意公司今年的配息是否高於去年的獲利(EPS)。

資料來源:goodinfo

#3 觀察公司過去填權息情況

我們可以從除權息這篇了解到,公司除權息後,因公司分紅給股東了,公司價值價低,致股價會下跌。所以若公司日後的股價,有回升至除權息前一日的收盤價(除權息參考價),我們稱之為『填息』,此時才算是真正領了股息。

👉 選股建議: 觀察公司過去5-10年的填權息表現,查看是否都有穩定填息。

填息貼息

#4 無法篩選出成長型的公司

成長中的公司,通常殖利率都不高。

EPS持續成長⬆️,造成股價推升📈,但公司不可能將所有獲利都發配給股東,當然希望保留部份以作為公司其他更好的營運。因此在配息相同情況,但持續股價上漲,造成低殖利率的結果。( 下圖以台積電為例 )

台積電股價
股價逐年上升

台積電股息
資料來源:goodinfo

2010~2014的股息皆為3元/股,此期間股價逐年升高,殖利率為逐年下降。

👉 選股建議:如果是正要買進成長型公司的投資人,不建議只用高殖利率選股。投資成長型的公司,就是為參與公司的成長期,賺取價差為目的,而非高股息。投資人可依據個人偏好,選擇是否投資於成長型的公司。

#5 應避免一次性獲利的公司

股息,為公司去年EPS之比例,來配發給股東。

如果公司去年因業外收入,帶來一次性的獲利,今年的配息多,這間公司的殖利率就高。若只以高殖利率選股,很可能只能賺到一次性的股息。

👉 選股建議: 應看公司長期(5~10年)殖利率表現,避免選到一次性獲利的公司。

殖利率選股的建議總結

✅造成殖利率高或低的原因很多,建議搭配其它選股指標,買進好公司才是重點,單看殖利率選股風險太高。

✅ 觀察公司過去5-10年的填權息表現,查看是否都有填息。

✅ 選擇殖利率長期穩定的公司,避免選到一次性獲利的公司。

✅ 台股大盤平均殖利率約為4%,買進 4%~6% 殖利率為佳,供參考。

延伸閱讀:投資新手第一次開戶就上手

如果對我的內容有興趣,歡迎追蹤我的IG喔 ~~~

分享此文

This Post Has 16 Comments

  1. 我一直以來都只有投資ETF,因為看到一堆名詞都昏了,版主用簡單圖表,文字輔助說明,讓完全不懂的我有基本概念,謝謝呢^^

    1. 哈哈哈 希望對你有幫助喔^^

  2. 謝謝你簡單清楚的解釋~ 你的網站名稱好可愛!

  3. 我覺得版主說的很棒,重點真的是要投資好公司、有價值的公司。

  4. 版主你的解釋很淺顯易懂,感謝你的分享!

  5. 版主的版面設計的好漂亮又可愛,文字也很淺顯易懂,可以打破人們認為公司財報很生硬難懂的刻板印象,謝謝分享!

  6. 解釋的很清楚,謝謝分享

  7. 原來填息跟貼息是這樣呀,兩個名詞好接近,謝謝分享!

  8. 感謝版主的整理,加上了圖表更容易理解了,超讚

  9. 感謝版主的介紹~
    不能買了高殖利率股票賺了股利賠了價差啊!

  10. 版主的整理非常好耶!讓人看了很舒服,又易懂!感謝版主的分享!

  11. 謝版主介紹
    讓我對股票又更加了解了

  12. 哈哈哈我也很常逛理財版,第一次看到這麼Q板的介紹!
    版主真的很用心~~~會時常造訪來學習理財的

    1. 哇謝謝你~~ 希望有幫助到你~~~

  13. 謝謝小豬仔細的分析,每次看到FB社團有人喊最高殖利率股票清單,好多人在下方留言,我都會為此捏把冷汗…

    1. 哈哈哈 謝謝你~~
      高殖利率真的隱藏很多BUG,
      如果選擇個股,更要注意~~XD

發佈留言

Close Menu